淘宝VS百度

淘宝2009年日均搜索量是1亿次，每日产生的竞价排名收入是500万人民币。2009年收入是3亿美金，其中竞价排名的比例是85%，其余是品牌广告，利润率10%。对比一下，百度在2009年收入是6.5亿，利润率36%。

   既然淘宝跟百度都是类竞价排名收入模式，并且分别在搜索和网络购物这两个领域占有七成的份额，那么为什么给淘宝的PE和PEG是50和0.5，而给百度的是60和1呢？百度明显要高。淘宝为何不如百度高，这是探讨的重点。

第一，淘宝是电子商务概念，百度是搜索概念。搜索很成熟，大家都有信心，因为有Google。电子商务虽然也很成熟，但淘宝的模式独特，B2C老大亚马逊赚分销商差价，C2C老大eBay赚入场费和交易佣金，但淘宝赚的是广告费。也正因为淘宝赚的是广告费，所以才据此评估：淘宝和百度的利润率该差不多。

这里有了一个对淘宝不利的原因：这个新模式跨越电子商务和搜索，亚马逊、eBay、Google都难以作为参考坐标。于是有风险。

尤其近年来中国的B2C网站比如京东等增长迅猛，这让很多人猜测，中国也许会重演在美国的历史：eBay早两年比亚马逊风光，可现在亚马逊比eBay风光。亚马逊的优势是供应链根基牢靠，自循环，用户放心。eBay的劣势是打假的难度大，小卖家的产品和服务品质参差不齐，同志们确实不放心。所以亚马逊2009年增长近30%，市盈率70倍；而eBay基本无增长，市盈率只有15。

这个竞争关系也类似于Facebook和Google。Facebook依靠人际关系来连坐、筑城，把Google屏蔽在外面。Facebook越强大，Google的空间就相对越小。而如果Facebook推出能覆盖自有信息的搜索引擎，对于Google就是一个极大的威慑。这个关系，也同样类似于QQ和百度。

同样，Google和百度所乐于见到的，就是Twitter、MySpace、京东、开心网冒出来，去抗衡Facebook、淘宝、QQ，不让它们独大、垄断。

淘宝也期望做到和第三方网站分享用户和数据，比如最近阿里集团旗下PHPWind的免费建站程序就能自动导入淘宝的卖家资源；更甚至淘宝也可以对京东商城等对手开放，让流量也能在竞价排名的机制下流入京东店铺，那么“大淘宝”就真的可能非常之“大”。

   第二，就算淘宝跟百度都同样是靠竞价排名，二者所处理的信息来源也不一样。百度处理的都是第三方网站信息，用户点击广告之后就出去了；淘宝处理的都是自己网站上的信息，用户点击之后还是在淘宝网上。区别就出来了：百度索引整个互联网信息，淘宝吸引商家到自己地盘上贡献内容，然后只索引这些自有信息。

于是，就能理解淘宝的动作了。吸引一大帮第三方软件、物流等企业来共同为卖家服务，以防止出逃。尤其还为其搭建上下游体系，比如把供货商、分销商也拉进来，比如把群众对产品的点评也融进来，比如还做出免费的财务软件给你用，目的也无非是：连坐，让你出逃成本加大。

打个比方：百度是矛，依靠搜索引擎来穿透；淘宝是盾，依靠体系建设来筑城。淘宝的城越大，百度矛所能穿透的空间就越小，淘宝的城所不能容纳的，就都是百度矛的田地。