金石投资中信证券自营盘对倒 被指涉嫌内幕交易

机构内部的左手倒右手游戏又有了新玩法。

　　金石投资和其母公司中信证券(12.55,0.11,0.88%)自营部的交易就让人“耳目一新”。

　　5月31日深沪两市共发生16笔大宗交易，昊华能源(57.04,1.28,2.30%)(601101)成为当日单股日成交最大的个股——其在1笔交易中成交了2.36亿元，成交价格52.09元，较其当日57.8元的收盘价折价9.9%。

　　该股的买卖双方都是中信证券股份有限公司总部(非营业场所)。这是昊华能源第二大股东金石投资近期所用的减持通道。

　　大宗交易信息显示，昊华能源自今年4月7日开始出现大额减持，分别在4月7日、4月11日、5月26日和5月31日共计4个交易日里出现每个交易日只有1笔的大宗交易，4笔交易成交量均为454万股。事后公告信息显示，减持方都是金石投资。

　　4月7日，金石投资通过大宗交易系统以高达12%的折价卖出昊华能源，交易额高达2.35亿元；4月11日，金石投资再次抛售454万股，以8.8%的折价套现了2.39亿元；5月26日，金石投资再以9.6%的折价套现2.37亿元。

　　在两个月内的4个交易日里，金石投资抛售昊华能源共计套现9.48亿元。据知情人士透露，金石投资的几次交易对象都是中信证券自营部。也就是说，这几次大宗交易不过是中信证券内部的左右手互倒游戏而已。

　　这一互倒不要紧，中信证券总体获益良多：金石投资顺利把股权高位套现，既没得罪昊华能源，也顺便让中信证券自营部获得些短线收益。粗略计算，这四笔交易的总折价额高达亿元，加之昊华能源的股价近期非常坚挺，即使中信证券自营部坚持次日套现策略，这四笔交易也可获得亿元收益。

　　大宗交易的另一个结果是，金石投资通过把股权转让出去，对方可以随时灵活变现而不必公告天下。

　　金石投资通过大宗交易减持值得肯定，但把关联关系设为自己唯一的交易对手似有不妥。且不说利益输送之嫌，一个不必披露详细交易信息的机构几个交易日获得足以短期控盘(交易总价值占昊华能源流通市值的10%)的股权，不免让人担忧坐庄行为“重出”江湖。

　　中国证监会近日发布一项文件要求，在同一时期内同一基金公司管理的所有投资组合同向买卖相同证券整体差价应趋于零，且应严格控制同一交易日就同一证券的反向交易。

　　券商旗下各子公司是否也应限制反向交易或其他有违公平交易的行为呢？