“娱乐宝”与余额宝

余额宝从一开始就不是支付宝的战略级产品。它的前端是一个标准的货币基金，投资操作层面与其他货币基金没有特别大的不同；后端是互联网渠道，这是它与传统货币基金的重大差异。互联网渠道实现了交易费用的下降。实际余额宝是货币基金的变体，它只是为了让用户放在支付宝里的余额通过投资相对比较安全的货币基金来获取一点收益，但用户所得实际还是来自于银行。而银行之所以愿意给大额协议存款提供高利率是因为大额存款的吸储成本远低于小额存款，一笔10亿资金和一笔10万元业务的办理所需的人力物力相差无几，而银行一次吸收10亿存款显然比重复1000次更有效率。

而据了解，首期在娱乐宝平台上线的是一款名为“国华华瑞1号终身寿险A款”的投资连结型保险产品：其保险预期年化收益7%，既不保本也不保底；在产品生效日后会有10天的犹豫期；1年内领取或退保收取3%的手续费，1年后也可自动全部领取；为防客户资金风险，采取“单一客户保费金额限额”的销售策略，每人最大购买金额不得超过1000元人民币。

因此，如果用户购买娱乐宝后，名义上是投资拍电影，但实则是买保险。仔细分析来看，“预期年化收益7%，不保本不保底”则意味着收益率和本金安全不能够被得到保证；而“1年内领取或退保收取3%的手续费，1年后可自动全部领取”则意味着与余额宝不同，也就是说娱乐宝的流动性受到了很大程度上的限制，而这也是保险产品跟银行存款、货币基金的差别。

所以，用户在购买时需要充分了解，按照自己的情况合理选择。阿里此次卖保险明显涉嫌“过度包装”。